17.02.2014

Fond WIOF Global Emerging Markets Bond Fund investuje na trzích s dluhopisy po celém světě, tím pádem nabízí investorům možnost využít výhody velkého potenciálu rychle se rozvíjejících se trhů a příležitosti investovat do kompletního sortimentu státních a korporátních dluhopisů v tvrdé a lokální měně.

 

PŘEHLED

Fond nabízí portfolio dluhopisů z rozvojových trhů v globálním rozměru – státní a korporátní dluhopisy v silné měně, stejně jako dluhopisy v lokálních měnách na trzích v Evropě, Asii, Africe, Středního Východu a Latinské Ameriky. Fond se zaměřuje na maximalizaci celkové návratnosti investice a je ideální pro investory, kteří se zajímají o specializované kapitálové trhy.

 

LEPŠÍ PERSPEKTIVA

Mnoho investorů přitahují pozitivní strukturální a fundamentální charakteristiky rychle se rozvíjejících tržních ekonomik, jako například mnohem vyšší růst a lepší ukazatele zadlužení vůči HDP. Rychle se rozvíjející trhy vidí mnoho investorů jako trhy, které jsou z pohledu výnosů perspektivnější. Relativně silné pozice dluhopisů mnoha rychle se rozvíjejících zemí v porovnání s rozvinutými státy jsou jedním z největších lákadel pro investory.  Zatímco průměrné zadlužení rozvinutých zemí je více než 100 % HDP, úroveň zadlužení rychle se rozvíjejících zemí je méně než 40 % HDP. Mirko Matic, portfolio manažer fondu WIOF Global Emerging Markets Bond Fund vysvětluje: Na základě historických údajů překonávají dluhopisy emitentů z rozvojových zemí ostatní třídy dluhopisů, a očekává se, že tento trend bude nadále pokračovat díky příznivým podmínkám.

 

STRUKTURA RATINGU

 

GLOBÁLNÍ VOLBA

Globální povaha fondu umožňuje investorům využít výhody pozitivních vlastností různých regionů rychle se rozvíjejících trhů, aby tak svojí investici co nejlépe zhodnotili. Každý region rychle se rozvíjejících trhů, na který se fond s investicemi zaměřuje, má silné základy podporující investiční příležitosti:

 

  • Země SNS (Společenství nezávislých států) mají stále co dohánět ve srovnání se svými evropskými konkurenty, což jim však dává mnoho prostoru pro další růst. Další ukazatelé zemí regionu vyzdvihují jejich atraktivitu pro investory: odhady ekonomického růstu jsou pozitivnější než pro rozvinuté země, přičemž politické prostředí, které je důležitým rizikovým faktorem pro investory, se stává stabilnější.
  • Trhy zemí rozvíjející se Evropy jsou neustále podhodnocené vzhledem k jejich úvěrovému riziku a zároveň mají dobré perspektivy růstu, což by se mělo v blízké budoucnosti projevit.
  • Předpokládá se, že ekonomický růst zemí Latinské Ameriky překoná během následujících čtyř let růst USA a mnoha jiných rozvinutých zemí. Latinská Amerika zůstává regionem s nízkým veřejným a soukromým zadlužením. Zároveň se předpokládá, že příznivý demografický vývoj v regionu zajistí ekonomický růst pro následující roky. Baby boom v 90. letech je garancí, že v příštím desetiletí bude vysoké procento populace v produktivním věku s nadprůměrnou kupní sílou.

 

Geografické rozložení

 

INVESTIČNÍ PROCES

Manažer portfolia využívá komplexní proces výběru investic a aktiv, včetně:

 

  • Využívání speciálních optimalizačních modelů portfolia, které kombinují fundamentální a kvantitativní investiční strategie
  • Implementace speciálních algoritmických systémů obchodování

 

Společnost zároveň využívá kvalitní systém řízení portfolia, který sleduje relevantní tržní indexy a benchmarking, a který byl vytvořený k tomu, aby je překonával. Zahrnuje:

 

  • Regresní analýzu
  • Přiřazování vah sektorům
  • Makroekonomickou analýzu
  • Sektorovou analýzu

VÝHLED

Některé rozvíjející se ekonomiky čelí potížím ve snaze zlepšit své fundamenty, ale v dohledné době se očekává větší růst v rozvíjejících se ekonomikách než v rozvinutém světě. Navíc snížená očekávání růstu HDP mohou zvýšit pravděpodobnost růstu v rozvojových zemích.

 

INVESTIČNÍ PORADCE

NETA Capital Croatia je největší soukromou správcovskou společností v Chorvatsku, která nabízí nejdiverzifikovanější produktové portfolio mezi ostatními hráči v regionu. Společnost je známa svými inovativními technologiemi a koncepty v oblasti správy aktiv. Společnost vyvinula speciální modely optimalizace portfolia, která spojují fundamentální a kvantitativní investiční strategie zaměřené na omezení vlivu subjektivních rozhodnutí portfolio manažerů jako části jejich aktivního systému řízení a výběru akcií.

 

Důležité upozornění: Tato zpráva má pouze informativní charakter a nepředstavuje žádnou nabídkou na koupi nebo úpis akcií. World Investment Opportunities Funds („WIOF“) je registrována v oficiálním seznamu společností pro kolektivní investování jako otevřená investiční společnost dle části I lucemburského zákona z 17.12.2010 o společnostech kolektivního investování. WIOF považuje všechny údaje a informace ke dni uveřejnění za správné, protože byly získány z pečlivě vybraných zdrojů, o kterých se domnívá, že jsou spolehlivé. V tomto smyslu se neposkytují žádné záruky, ani se nepřebírá zodpovědnost za správnost a přesnost poskytnutých informací, které mohou podléhat změnám kdykoliv bez předcházejícího upozornění. Výkonnost dosažená v minulosti nezaručuje stejné výsledky i v budoucnosti. Hodnota akcií a jimi generovaný výnos se může snižovat i zvyšovat. Fluktuace měnových kurzů, ať už směrem nahoru nebo dolů, může rovněž ovlivnit hodnotu investice. Vzhledem k přetrvávající volatilitě na trzích a fluktuacím devizových kurzů může u výkonnosti docházet v krátkém období k náhlým změnám. Investoři by si měli být vědomi toho, že podíly ve finančních nástrojích podléhají investičním rizikům, včetně možné ztráty investovaného kapitálu. Výkonnost je obvykle vypočtena na základě relevantní NAV, pokud není stanoveno jinak. Zobrazená výkonnost nepočítá s žádnými poplatky a náklady spojenými s upsáním nebo splacením akcií. Předpokládá se, že všechny dividendy byly reinvestovány. Prospekt WIOF je možné získat prostřednictvím stránky www.1cornhill.com. Před investováním do WIOF by měli investoři kontaktovat svého finančního poradce / právního poradce / daňového poradce a projít si všechny relevantní dokumenty týkající se WIOF a konkrétního pod-fondu / konkrétních pod-fondů, jakými jsou poslední výroční zpráva a prospekt, které specifikují určitá rizika spojená s daným pod-fondem a jakákoliv specifická omezení, která se k tomu vztahují, a princip obchodování. V případě, že se investoři rozhodnou nevyhledat radu  finančního / právního / daňového poradce, měli by zvážit, zda je pro ně WIOF vhodnou investicí.