31.07.2015

Fond WIOF South-East Asia Performance Fund nabízí investorům možnost investovat do akcií a akciím příbuzných cenných papírů společností, které se nacházejí v zemích Sdružení národů jihovýchodní Asie (ASEAN), a využít tak možnosti rostoucích ekonomik a trhů jedné ze světově nejvíce ekonomicky dynamických oblastí. Fond je spravovaný společností CIMB, která získala několik ocenění v oblasti správy aktiv.

 

PROČ JIHOVÝCHODNÍ ASIE?

Rostoucí mladá pracovní síla, rychle expandující střední třída, kterou pohání rostoucí domácí poptávka, a regionální trhy se skvělou výkonností jsou známkami regionu jihovýchodní Asie, které si žádný investor nemůže dovolit přehlédnout. Trhy, na kterých fond investuje, patří k nejdynamičtějším na světě a každý z nich nabízí atraktivní investiční příležitosti:

 

  • Odhadovaná kombinovaná populace regionu s 600 mil. obyvatel a HDP dosahující 2,4 bil. USD.
  • Kombinovaná tržní kapitalizace 2,3 bil. USD.
  • Silná a rostoucí domácí poptávka, tažená zvětšující se mladou pracovní silou a rostoucí bohatou střední vrstvou.
  • Silný růst HDP, přičemž se očekává, že v následujících letech překoná růst v hlavních západních ekonomikách.

 

VÝKONNOST (USD)


Jak říká Ken Goh, portfolio manažer fondu WIOF South-East Asia Performance Fund: „Základní fundamenty ASEAN regionu vytváří obrovský potenciál a růstové příležitosti.“ Tento potenciál zdůrazňují různé ekonomické prognózy – např. zpráva bankovní skupiny ANZ, která naznačuje, že ASEAN region by mohl v následující dekádě nahradit Čínu coby přední světové výrobní centrum a zároveň by se měl tento region do roku 2020 stát pátou největší ekonomikou světa.

 

 

REFORMY A PODPORA

Ekonomickou situaci a následně i investiční příležitosti zlepšuje i mnoho jiných zásadních faktorů. Vlády v regionu podporují svoje ekonomiky opatřeními ve fiskální politice a jiných oblastech, včetně snížení daně z příjmu, zvýšení minimálních mezd a výdajů na infrastrukturu a přestavbu, přičemž všechna tato opatření jsou zaměřena na zvýšení investování a domácí spotřeby.

 

Země ASEAN regionu se stále snaží o reformování svých ekonomik tak, aby přilákaly co nejvíce investorů. V Malajsii představila nedávno vláda plán na zlepšení regulačního prostředí, které by mělo zvýšit produktivitu. V Indonésii vláda uskutečňuje reformy, které mají za úkol přilákat co nejvíce investorů. Patří mezi ně například jednodušší získávání licencí, zrychlování veřejných tendrů a zjednodušení nabývání pozemků pro průmyslové projekty. Zároveň se investorům zjednodušil vstup do sektorů, které byly v minulosti omezené, například zdravotnictví, energetika a telekomunikační služby. Na Filipínách parlament nedávno schválil několik důležitých zákonů, včetně nové legislativy pro zabezpečení férového přístupu ve veřejných zakázkách, omezení monopolu a neférových obchodních praktik.

 

Celkový potenciál regionu je velmi významný a jednotlivé země regionu ho využívají v rámci vzájemné obchodní a ekonomické spolupráce v ASEAN regionu.

 

  • Ekonomická propojení mezi členy ASEANu neustále rostou a v posledních deseti letech v rámci regionu rostla rychleji než celkový export zemí ASEAN. Mnohé společnosti z regionu pravidelně rozšiřují svá pole působnosti za hranice svých států, aby dosáhly růstu zisků a diverzifikaci v rámci regionu.
  • Země ASEAN se zavázaly, že vytvoří zónu volného obchodu, výrobní základnu, investiční zónu a nakonec jednotnou integrovanou ekonomiku v rámci ASEAN regionu. Ekonomická komunita ASEAN (AEC) umožní jednoduší investování do regionu, a tím umožní vyšší konkurenceschopnost ASEAN zemí na světových trzích.
  • Některé země těžily z rostoucí korelace v rámci ASEAN trhů, navzdory tomu, že daný region se stává jednodílnou investiční destinací. To vyzdvihlo příležitosti, které by jinak mohli investoři přehlédnout.

 

OBCHOD S ČÍNOU

Region rovněž těží z růstu ostatních asijských trhů, obzvlášť z rostoucího obchodu s Čínou, která se má stát v následujících 20 letech největší světovou ekonomikou a nejdůležitějším importním partnerem regionu ASEAN. Obchodní propojení mezi zeměmi ASEAN a Čínou v posledních deseti letech prudce vzrostlo.  Důkazem toho je nárůst exportu do Číny za posledních deset let ze 7% na 12% v roce 2013. Vzájemný obchod mezi Čínou a ASEAN regionem dosáhl v roce 2013 350,5 miliard USD, což představovalo 14% celkového obchodu regionu.

 

Čína je největším externím obchodním partnerem zemí regionu. Vývoz do Číny jako procento z HDP vzrostl za stejné období ve všech zemích ASEAN. Mnohé země regionu zvýšily svůj podíl exportu do Číny, včetně finančních společností, které poskytují úvěry do Číny. Zároveň i Čína investuje do regionu nemalé částky peněz. Investice Číny v Asii rostly v posledních letech dvojciferným tempem, přičemž Čína financuje množství projektů v zemědělství, hydroenergetice, bytové výstavbě, železničním a těžebním průmyslu v ASEAN regionu. Zatímco tato situace vytváří nové pracovní příležitosti a poskytuje investiční podporu pro místní ekonomiku, zároveň vytváří tlak na domácí společnosti a jejich konkurenceschopnost.

 

RŮST HDP (% ZMĚNA)

 

2014

2015

2016

2017

 

Singapur

3.9

2.9

3.3

2.9

Indonésie

5.1

5.2

5.5

5.5

Malajsie

5.7

4.7

5.1

5.2

Filipíny

6

6.5

6.5

6.3

Thajsko

0.5

3.5

4

4.5

USA

2.4

3.2

3

2.4

Eurozóna

0.8

1.1

1.6

1.6

Zdroj: Světová banka, Focus Economics, Economywatch

VÝHLED

Ze střednědobého až dlouhodobého hlediska zůstávají ASEAN trhy slibným investičním regionem vzhledem k rychlému růstu ekonomik a růstu střední třídy jednotlivých zemí ASEAN regionu. V Indonésii zůstává problémem pro investory a obchod slabá domácí měna. Změny v reformách a politických rozhodnutích by mohly znamenat potenciální riziko pro obchod a investory. Důležitým faktorem pro investory bude zlepšení implementace infrastrukturních projektů v druhé polovině roku 2015. Pozitivním signálem v Thajsku je zvýšení veřejných investičních výdajů, které stimulují ekonomický růst. Zároveň se očekává zvýšení těchto výdajů i v následujících měsících. Ekonomický růst Singapuru bude podporován uvolněnou monetární politikou, stabilními výnosy a nízkými cenami akcií.

 

INVESTIČNÍ PORADCE

Investičním poradcem fondu je společnost CIMB-Principal Asset Management, oceněný investiční specialista z Asie, který je součástí CIMB Group, čtvrté největší bankovní skupiny v regionu jihovýchodní Asie. Společnost má komplexní tým 50 investičních profesionálu v rámci regionu, kteří využívají znalosti místních podmínek a přítomnosti v regionu. Tímto zabezpečují, že klienti dostanou nejlepší množnou službu.

 

Důležité upozornění: Tato zpráva má pouze informativní charakter a nepředstavuje žádnou nabídkou na koupi nebo úpis akcií. World Investment Opportunities Funds („WIOF“) je registrována v oficiálním seznamu společností pro kolektivní investování jako otevřená investiční společnost dle části I lucemburského zákona z 17.12.2010 o společnostech kolektivního investování. WIOF považuje všechny údaje a informace ke dni uveřejnění za správné, protože byly získány z pečlivě vybraných zdrojů, o kterých se domnívá, že jsou spolehlivé. V tomto smyslu se neposkytují žádné záruky, ani se nepřebírá zodpovědnost za správnost a přesnost poskytnutých informací, které mohou podléhat změnám kdykoliv bez předcházejícího upozornění. Výkonnost dosažená v minulosti nezaručuje stejné výsledky i v budoucnosti. Hodnota akcií a jimi generovaný výnos se může snižovat i zvyšovat. Fluktuace měnových kurzů, ať už směrem nahoru nebo dolů, může rovněž ovlivnit hodnotu investice. Vzhledem k přetrvávající volatilitě na trzích a fluktuacím devizových kurzů může u výkonnosti docházet v krátkém období k náhlým změnám. Investoři by si měli být vědomi toho, že podíly ve finančních nástrojích podléhají investičním rizikům, včetně možné ztráty investovaného kapitálu. Výkonnost je obvykle vypočtena na základě relevantní NAV, pokud není stanoveno jinak. Zobrazená výkonnost nepočítá s žádnými poplatky a náklady spojenými s upsáním nebo splacením akcií. Předpokládá se, že všechny dividendy byly reinvestovány. Prospekt WIOF je možné získat prostřednictvím stránky www.1cornhill.com. Před investováním do WIOF by měli investoři kontaktovat svého finančního poradce / právního poradce / daňového poradce a projít si všechny relevantní dokumenty týkající se WIOF a konkrétního pod-fondu / konkrétních pod-fondů, jakými jsou poslední výroční zpráva a prospekt, které specifikují určitá rizika spojená s daným pod-fondem a jakákoliv specifická omezení, která se k tomu vztahují, a princip obchodování. V případě, že se investoři rozhodnou nevyhledat radu  finančního / právního / daňového poradce, měli by zvážit, zda je pro ně WIOF vhodnou investicí.